Удобный способ финансирования поставок
Чтобы вести полноценную деятельность (то есть без задержек выплачивать зарплату персоналу, перечислять налоги, закупать сырье), нужны деньги. Если выручка за проданные товары поступает нерегулярно или с опозданием, возникает дефицит оборотного капитала. Иногда отсрочку предоставляет сам поставщик, желающий привлечь клиентов. Но в любом из этих случаев возникает одна и та же проблема — средств на собственные нужды не хватает.
Вместо получения кредита можно заключить договор факторинга. В результате в отношения вступают:
- сам продавец;
- фактор — обычно это банк, но бывает и специализированная факторинговая фирма;
- покупатель — участвует в сделке опосредованно, в ряде случаев вообще не информируется о применении данного финансового инструмента, просто платит не поставщику, а фактору.
Кратко о сути факторинга
После отгрузки и доставки продукции на место назначения продавец предъявляет банку подтверждения: счета-фактуры, акты, накладные и т. п. Фактор производит платеж (за минусом комиссии) взамен уступки права требования долга. Покупатель все-таки рассчитывается за товар, но позже (с учетом согласованной отсрочки) и уже посреднику, а не контрагенту.
Факторинг отвечает интересам всех сторон. Для участников хозяйственной сделки это наиболее простой и быстрый выход из ситуации, он не требует обеспечения (поручительства или ликвидного залога) и существенных затрат. Факторинговая фирма получает на финансировании бизнеса прибыль и активно развивает данное перспективное направление своей деятельности.
Но все это верно только при идеальном выполнении условий. Практика нередко расходится с теорией. И задача сторон — предусмотреть возможные проблемы и предотвратить их.
Что такое риски?
Как и в любой области, речь идет о вероятном наступлении каких-либо неблагоприятных событий и их негативных последствий: денежных потерь, ущерба репутации и т. д. Они могут быть разными — в зависимости от характера сотрудничества. Так, в факторинге необходимо учитывать следующие нюансы:
- в отличие от классического кредитования, банк выдает деньги одному лицу (поставщику), а ожидает погашения долга от другого (контрагента продавца);
- факторинговая схема тесно связана с ходом самой хозяйственной сделки. Ее успех определяется безупречным исполнением своих обязательств всеми сторонами контракта.
Что чаще всего угрожает нормальному течению факторинговых отношений?
1. Отсутствие положенной оплаты.
Пострадать в такой ситуации может банк, который не получил средства от покупателя, или поставщик, если факторинговая фирма отказалась передать оговоренную сумму после подтверждения отгрузки продукции. Причины кроются в следующем:
- финансовая несостоятельность (предбанкротное состояние) компании-плательщика;
- правовые проблемы — например, судебные тяжбы и наложенные ограничения на счета или другое имущество, действия силовых, налоговых, таможенных и иных государственных надзорных органов;
- изначально нечистоплотное ведение дел — подлоги документов, создание фирмы-однодневки, «серые» схемы поставок.
2. Нарушение сроков.
Задержка оплаты за товары или несвоевременный возврат финансирования поставщиком оказывает негативное влияние уже на платежеспособность факторинговой фирмы. А это — риск снижения ликвидности и сбоев в функционировании. Если кассовые разрывы окажутся значительными, то по цепочке вызовут проблемы у других клиентов.
Что нужно учитывать дополнительно?
Макрофинансовые риски. Например, шаткое положение банка может стать следствием сложностей в экономике. В свою очередь, это не позволит кредитной организации выступить в качестве фактора и выделить достаточно денег всем нуждающимся в финансовой поддержке. А при дефиците оборотных средств ситуация начнет стремительно ухудшаться во многих компаниях, особенно зависимых от заемного капитала.
Важно предусмотреть риски политических потрясений, экономических реформ, а также форс-мажорных событий в мире и в России. Они способны привести к следующим проблемам:
- отзыв лицензии у контрагента;
- мораторий на выплаты;
- резкое изменение валютного курса (имеет значение при международном сотрудничестве);
- скачки цен на продукцию, задействованную в факторинговой сделке (не все заказчики в состоянии выплатить на порядок увеличенную сумму за полученный товар);
- банкротство поставщика или покупателя;
- чрезмерное усиление налоговой нагрузки на участников факторинга и т. д.
Какие риски несет каждая из сторон?
Поставщик
Продавец больше всех заинтересован в использовании факторинга. Поэтому справедливо, что именно ему приходится брать на себя основное бремя возможных последствий. Чтобы показать, что и на каких этапах угрожает поставщику, опишем заключение и реализацию обычной хозяйственной сделки с факторинговой поддержкой:
- Продавец отправляет продукцию своему контрагенту по контракту и получает от него подтверждающие документы.
- Сразу после этого поставщик предъявляет накладные, акты, счета и другие бумаги факторинговой фирме, которая переводит ему деньги в счет будущей оплаты от покупателя (за вычетом вознаграждения).
- Заказчику передаются платежные реквизиты для расчета за товары — средства должны поступить в пользу банка.
- Покупатель перечисляет оплату — обязательства всех сторон выполнены.
Самое «слабое» место в этом алгоритме — погашение долга заказчиком. На практике чаще всего встречается факторинг с регрессом. Это означает, что в случае отказа или объективной невозможности расчетов по контракту банк взыскивает ранее переданные средства с поставщика. Причем иногда возвращать приходится не просто полученную сумму, а всю оплату, предусмотренную по сделке с покупателем. Кроме того, в условия некоторых факторинговых договоров включают положение о штрафах за недобросовестное партнерство. Покрыть убытки, хотя бы частично, продавец сможет только через суд — а это дополнительные расходы, время и далеко не 100%-ные шансы на успех.
Таким образом, поставщик очень зависит от благонадежности и платежеспособности своего партнера по бизнесу. Он, а не банк будет нести всю полноту ответственности за срыв сделки.
Есть и сопутствующие риски, связанные с необходимостью истребования долга. Сначала этим будет заниматься факторинговая фирма. Управление дебиторской задолженностью клиентов — одна из услуг, которая входит в понятие факторинга.
И в данном случае возможно два неблагоприятных сценария развития событий:
- попытки получить от покупателя положенную оплату могут оказаться слишком напористыми. Такое давление представит клиента в невыгодном свете и оттолкнет от дальнейшего сотрудничества с ним;
- обслуживание фактором окажется, наоборот, некачественным. Он знает, что может при необходимости просто возместить средства, предъявив требования поставщику. Поэтому не прикладывает надлежащих усилий в работе с покупателем.
Фактор
Если регресс не предусмотрен, на банк сразу переходит довольно весомая часть рисков. Главное — это невыплата долга со стороны покупателя по причине финансовых сложностей или сознательный отказ от договоренностей. Как вариант — просрочка платежей, погашение частями и т. п. Добиваться возврата своих денег фактор должен сам.
Но и при наличии регресса остается вероятность сложной ситуации у поставщика. Бывает, что он физически не располагает свободными средствами для возврата, так как вложил их в текущую деятельность (например, в оборудование, сырье, спецтехнику) или рассчитался с другими кредиторами.
Покупатель
Риски дебиторов при факторинге — почти нулевые. Вопреки распространенному заблуждению, комиссия не увеличивает цены на товары. Напротив — часто даже предлагаются скидки. При просрочке никак не страдает кредитная история (это не заем), не начисляются штрафы и прочие неустойки.
Основные принципы предотвращения проблем при факторинге
1. Тщательная оценка надежности поставщика и покупателя.
Важны платежеспособность и добросовестные намерения обеих сторон: заказчик должен вовремя и полностью оплатить товар, а продавец — вернуть деньги в случае применения права регресса.
Банку нужно проанализировать показатели деятельности потенциальных участников сделки:
- количественные — по данным открытой бухгалтерской и финансовой отчетности предприятий;
- качественные — собирается информация о положении на рынке, деловой репутации, качестве менеджмента.
2. Сопровождение операций факторинга: мониторинг ситуации с поставками и платежами, ведение баз данных, оперативная аналитика.
3. Диверсификация: например, несколько факторов, много покупателей, клиенты в разных сферах деятельности.
Что еще поможет снизить риски?
Для этих целей широко используются специальные и универсальные финансовые инструменты:
- установление лимитов сроков и выделяемых средств;
- выбор конкретного списка дебиторов, финансирование которых допускается в рамках договора факторинга;
- страхование;
- независимая гарантия или поручительство (для сокращения рисков в факторинге к ним прибегают редко);
- регресс (в интересах фактора) или безрегрессный вариант (для поставщика);
- приостановка отгрузок до погашения уже имеющейся просроченной задолженности;
- длительное сотрудничество на неизменных условиях (так продавец гарантирует себе постоянные, прогнозируемые расходы для своего бизнеса).
Стоит внимательно отслеживать законодательную базу и судебную практику, текущую экономическую ситуацию, тенденции на финансовых рынках.
Вывод
Факторинг — однозначно перспективный и выгодный, но также и рискованный способ финансирования. Однако избежать проблем вполне реально. Необходимо профессионально оценивать будущих партнеров и условия сотрудничества.
Помочь в этом вопросе готовы специалисты TenderHelp. Они проведут полный анализ запросов, возможностей клиента и актуальных предложений соответствующей услуги, подготовят и окажут поддержку в заключении договора факторинга в ваших интересах.
