Сравнение факторинга и форфейтинга

Реалии современного ведения бизнеса таковы, что достаточно сложно обеспечить сравнительно быстрый рост собственного дела на рынке без привлечения внешнего финансирования. На протяжении долгого времени в качестве основного инструмента для задействования денег извне являлось банковское кредитование разных видов. На данный момент перечень доступных предпринимателям инструментов расширился за счет появления факторинга и форфейтинга — видов финансирования, основанных на уступке права требования.

Такие инструменты пока еще не получили широкого распространения и продолжают оставаться чуть менее известными, по сравнению с кредитованием. Хотя с каждым годом к факторингу, в частности, прибегает все больше компаний и предпринимателей из-за явных преимуществ, которые тот обеспечивает для обеих сторон сделки. Это внутри страны. А на международном рынке стали чаще использовать форфейтинг для проведения различных долгосрочных контрактов.

Предлагаем познакомиться с данными финансовыми инструментами поближе. Рассмотрим их основные отличия друг от друга и общие черты.

Начнем с более известного понятия — факторинга, который представляет собой механизм получения денежных средств путем передачи прав требования по заключенному договору какому-либо третьему лицу. Чаще всего в качестве такого лица выступает банк или другое финансовое учреждение. Для него факторинг является одной из предоставляемых услуг, наряду с кредитованием и т. п.
Использование факторингового финансирования на территории РФ урегулировано на законодательном уровне. Соответствующие статьи содержатся в ГК и других нормативных актах. Государством поддерживается активное развитие отрасли, что также способствует его распространению на рынке.

Схематично принцип работы факторинга можно описать следующим образом:

• поставщик определенных товаров или услуг дает заказчику отсрочку платежа;
• поставщик выполняет договор, что подтверждается документально;
• поставщик обращается в банк за услугой факторингового финансирования и предоставляет необходимый пакет документов;
• банк выплачивает поставщику ту сумму, которую ему должен заказчик;
• заказчик производит оплату уже не в отношении поставщика, а в пользу банка.

Получается, все стороны в плюсе. Покупатель может использовать отсрочку, а поставщик пополняет оборотный капитал сразу же после выполнения своих обязательств.

Дополнительное преимущество при факторинге заключается еще и в том, что он может быть разных видов. Для примера мы описали наиболее классическую схему. Помимо нее, также используется:

• предзакупочное финансирование — в отношении денежных требований, которые еще не возникли, но появятся в будущем. То есть до выполнения заключенного контракта;
• факторинговое финансирование авансовых платежей — уступка права требовать возврат аванса, если поставщик не выполнит соглашение;
• факторинговое финансирование качества — уступка будущих требований к поставщику, которые могут возникнуть при ненадлежащем качестве поставленных товаров.

Если в первых двух случаях инициатором уступки является поставщик продукции, то в остальных — ее покупатель.

Теперь форфейтинг, который часто считается смежным инструментом с факторинговым обеспечением. Под этим понятием подразумевается инструмент финансирования, который задействуется покупателем, заказчиком товаров, когда ему нужно сделать покупку, но собственных денежных средств для этого не хватает.

Чаще всего схема с форфейтингом используется при заключении международных контрактов. На внутреннем рынке к ней прибегают крайне редко, а законодательно данный инструмент в РФ и вовсе не урегулирован. Действуют только общие международные нормы, которыми, конечно, можно пользоваться, но при возникновении спорных вопросов решение конфликта будет достаточно спорным и затянутым.

Рассмотрим схему работы форфейтинга так же, по основным ее составляющим:

• покупатель при заключении договора и по согласованию сторон выпускает определенное количество векселей или подобных расчетных документов;
• выпущенные векселя передаются поставщику в счет оплаты по контракту;
• поставщик для получения денежной суммы учитывает предоставленные долговые документы у 3-го лица. Чаще всего при форфейтинге в качестве такого лица выступает банковское учреждение;
• банк по истечении сроков погашения векселей получает оплату от покупателя по основному контракту, то есть — лица, выпустившего данные долговые документы изначально.

Чаще всего использование механизма форфейтинга рассчитано на продолжительные по времени правоотношения. Наибольшее распространение схема получила в экспортных сделках, касающихся техники, высокотехнологичного оборудования, разного рода несырьевых товаров.

Как мы уже говорили, в отношении факторинга и форфейтинга бытует такое мнение, что это — смежные инструменты с похожей правовой природой. Действительно, у данных понятий есть некоторые сходные черты. В их числе:

• привлечение к основному заключенному контракту купли-продажи, поставки или т. п. третьего лица, как правило — банка;
• получение от этого лица финансирования в пользу одной из сторон сделки;
• осуществление такого финансирования под уступку права требования, которое либо уже есть, либо возникнет в будущем.

Таким образом, основная схема работы схожа с форфейтингом и факторинговым кредитованием. Но если вдаваться в подробности, отличий мы найдем несколько больше. К ним и переходим далее.

Первый пункт приведем, непосредственно исходя из условий российского рынка. Если факторинг урегулирован законодательно и является полноценно действующей процедурой, то привлечение к контрактам форфейта может происходить только на основании международных правил. В РФ это, скорее, экономическая категория.

Отсюда вытекает еще одна немаловажная разница – с факторингом работают при заключении как внутренних, так и международных договоров, причем даже достаточно небольших по задействованным финансовым средствам. Тогда как прибегнуть к форфейтингу разрешено только на международном рынке и, как правило, в крупных сделках.

Остальные различия приведем списком:

• инициатором факторингового финансирования может быть и поставщик, и покупатель по основному договору, форфейтингового – только покупатель;
• при факторинге уступается право на денежные требования по контракту, а форфейтинговое финансирование предполагает уступку долгового обязательства;
• факторинговое кредитование, как правило, оформляется на срок, измеряемый в месяцах или днях, а при форфейтинге достигает даже 7–10 лет;
• в факторинговых отношениях имеет место возможность регресса, тогда как по форфейтингу она полностью отсутствует.